Rallye, un nouveau titre dans mon PEA

En ce début 2012, je poursuis donc mon approche d’investissement progressif en bourse avec en plus un supplément de diversification pour mon portefeuille.

Je viens en effet d’ajouter une 8^ème ligne, avec Rallye, l’occasion d’ajouter un secteur non représenté pour le moment dans mon PEA, la consommation de base.

Comment je souhaitais élargir ma diversification ?

Globalement mon cahier des charges pour la recherche de nouvelles sociétés dans lesquelles investir est le suivant :

• Un bon rendement...(le minimum dépend aussi des autres facteurs)
• Idéalement un dividende croissant, en tout cas traversant les crises avec stabilité
• Un ratio de distribution de dividende (dividende / bénéfice) pas trop élevé (afin que la société conserve une bonne capacité d’investissement)
• Dans un secteur qui me semble pérenne (santé, énergie, télécommunication, loisirs, consommation de base…)

Après tout est relatif, j’accepte par exemple de prendre des risques avec un ratio de distribution très haut (plus de 90%) si le rendement est également très important, comme c’est le cas en ce moment pour France Telecom avec un rendement proche de 12%…avec le risque de devoir se séparer de ce titre si le dividende venait à chuter.

A l’inverse, Sanofi et son rendement de 5% me suffit étant donné son historique de dividende croissant, et son ratio de distribution dans les 50 - 60%.

Étant absent du secteur de la consommation de base, j’ai donc focalisé ma recherche dans ce domaine, et ma liste s’est réduite à 2 titres éligibles dans mon PEA : Colruyt et Rallye

Pourquoi Rallye ?

PEA rendement : bilan 2011 et perspectives 2012

Pour un des derniers articles de l’année, je vais revenir sur l’état de mon PEA, qui aura été cette année mon principal axe d’investissement, d’abord par souhait puis par opportunité, la crise financière m’ayant incité à acheter davantage d’actions à partir de cet été.

Pas de nouveaux versements sur cette fin d’année, j’ai simplement ré-investis les derniers dividendes perçus, il ne me reste plus en liquidités que les dividendes Total du dernier trimestre versés demain…

Mon portefeuille, son rendement et les revenus passifs à venir…

9000€ ont donc été investi depuis l’ouverture du PEA en mars 2011, sur 7 titres différents, Total, Sanofi, GDF Suez, Vivendi, Vinci, France Telecom et ABC Arbitrage. 

3500€ à l’ouverture, puis 5500€ investi progressivement. Au total, j’aurais passé 42 ordres d’achat, aucun ordre de  vente, via l’interface en ligne de Binck. 42 opérations qui au passage ne m’ont pas couté le moindre euro, en ayant bénéficié de frais courtage gratuits. (Normalement 2,5€ de frais de courtage par ordre…)

La répartition au 20/12 de mon portefeuille est la suivante : 

Au 20 Décembre, la valeur du portefeuille est de 8748€, soit en perte de "seulement" 252€, 2,8% du capital investi.

Le nombre d’actions détenues apparaît dans le tableau suivant, dans lequel on retrouve aussi les caractéristiques qui m’importent le plus :

L’effet boule de neige de mes investissements en bourse

Ou comment je vois grossir le capital placé sur mon PEA et les revenus passifs associés.

Il y a 3 raisons pour lesquelles j’apprécie l’investissement en bourse que je fais actuellement au travers de mon PEA Binck.

Investissement qui a pour but à terme de générer un revenu passif significatif, quelques milliers d’euros par an.

1_ Il s’agit d’un investissement que j’ai lancé avec comme apport personnel, uniquement de l’argent gagné au moyen de solutions alternatives à mon travail salarié : Reventes sur Ebay puis premiers revenus sur Internet.

Je respecte donc bien le conseil qui est d’investir en bourse uniquement de l’argent dont on n’a pas besoin à court terme. C’est bien le cas, ce sont des revenus supplémentaires.

Je n’ai donc également jamais ressenti de stress particulier lors des journées noires qu’a connues la bourse.

Les conséquences de la crise, un 1er bilan sur mes finances

Perte de pouvoir achat ? Perte de capital ? Perte d’emploi ? Comment la crise me touche pour le moment ? Comment mon patrimoine ou mes investissements sont-ils impactés ?

L’intérêt que je vois dans cette analyse est de faire le point par rapport à une situation qui non seulement pourrait perdurer, mais aussi se reproduire d’ici quelques années. C’est ainsi l’occasion de corriger le tir, d’identifier des erreurs éventuelles, des situations inconfortables ou au contraire de renforcer des positions gagnantes.

J’ai classé mes réflexions selon 4 catégories :

1. Sans impact notable
2. Conséquences négatives passagères
3. Conséquences négatives durables
4. Bénéfices ou bénéfices durables.

Mon point de référence est le début de cette année 2011.

1. Sans impact notable

Mon patrimoine immobilier et mes revenus fonciers.

Premièrement, je n’ai toujours pas l’intention de vendre quoique ce soit, ni ma maison, ni mon investissement locatif. Les fluctuations du marché immobilier m’importent donc assez peu pour le moment.

Ceci dit dans ma région, je n’ai pas constaté de chute particulière des prix pour le moment. Et les biens au bon prix se vendent toujours très vite.

Mes revenus fonciers se portent toujours bien, mon dernier locataire en date, un étudiant italien, ne posant aucune difficulté de paiement.

Les bienfaits de l’investissement progressif en bourse

J’ai ouvert mon PEA en mars alors que le CAC40 était aux alentours des 3800 points, avec un investissement initial de 3500€.

Entre temps, la crise de la dette a fait chuter la bourse, et bien évidemment la valeur de mon portefeuille.

Mi-aout, j’ai touché le fond, avec une perte « virtuelle » de plus de 1500€, alors que j’avais tout de même déjà touché près de 200€ de dividendes.

Mais durant tous ces derniers mois, comme je l’ai évoqué à plusieurs reprises, ici notamment, j’ai investi progressivement (surement même un peu plus que ce que j’aurais fait si la bourse n’était pas en crise).

Depuis mon versement initial de 3500€, j’ai donc passé environ 40 ordres supplémentaires pour investir 5500€ de plus et réinvestir les dividendes, sur les 7 titres de mon PEA.

(A noter que je bénéficie toujours de frais de courtage gratuit chez Binck, donc 40 ordres passés avec 0 frais).

Mon système d’indépendance financière

Ou comment créer des revenus passifs à partir de revenus alternatifs.

J’ai parlé ces derniers temps d’un certain nombre de leviers que j’utilise pour m’enrichir et gagner davantage de liberté financière :

• L’immobilier locatif, avec un rendement net 2011 qui devrait avoisiner les 6,30%.
• La bourse, avec des investissements dans des actions à haut rendements qui devraient déjà me rapporter plus de 650€ de dividendes en 2012.
• De la création de sources de revenu supplémentaires, via Internet notamment.

Tous ces investissements et ces activités sont intimement liés, et s’inscrivent dans un cadre plus global qui vise à générer du capital et des revenus passifs, indépendamment de mes revenus salariés.

C’est le système que je décris dans la présentation Powerpoint suivante :

Comment des locataires, des clients et des visiteurs me payent jour après jour un appartement et des actions.

Pourquoi je ne crois pas que la crise impactera le rendement de mon PEA

Ma stratégie d’investissement en bourse est d’acheter sur de très longues durées, des actions de sociétés distribuant de hauts dividendes.

Je vise idéalement plus de 5% de rendement (mais ce n'est pas le seul critère!), le rendement étant le montant du dividende que la société s’engage à verser divisé par le cours de bourse de l’action.

Par exemple, pour Vivendi, le dividende versé en 2011 (qui correspond à l’exercice 2010 de l’entreprise) est de 1,4€ par action.

Le cours de bourse était de 14,795 au 26 Septembre

Le rendement était donc de 9,46%  (1,4 / 14,795)

Donc naturellement, pour un dividende donné, plus le cours de l'action est bas, plus le rendement est haut. On touchera autant de dividende, pour moins d’argent investi par action.

C’est ce qui se passe actuellement avec la crise financière, les rendements de la plupart des titres ont atteint des sommets.

Suivi PEA « rendement » : les évolutions depuis 1 mois et mes satisfactions actuelles

Depuis le dernier point du 12/08 réalisé en fin de cet article, on a assisté à un petit rebond de la bourse, suivi par une nouvelle baisse brutale qui a amené le CAC40 sous les 3000 points.

Au 12 aout, j’avais encore 13% de liquidités. Et fin Aout je me suis fais payer quelques contrats Internet (un publicitaire mais surtout une réalisation mécanique pour un astronome amateur), de quoi injecter 500€ de plus sur mon PEA Binck.

PEA sur lequel je bénéfice toujours de frais de courtage gratuits, ce qui me permet d’investir régulièrement par petites touches (à partir de 200€) sans que les frais de courtage ne représentent déjà un pourcentage important du montant de l’ordre.

Ce que j’ai fait depuis 1 mois:

J’ai donc laissé passer le rebond du CAC40 à 3300 points début septembre et je suis revenu à l’achat la semaine dernière alors que le CAC40 replongeait sous les 3000 points.

Avec le renforcement de 3 lignes:

• du Vinci dans les 33€
• du GDF Suez à moins de 20€
• Et du Vivendi à 15,7€, soit presque 9% de rendement sur 2011, presque 10% sur 2012 avec l’augmentation probable du dividende de 1,4€ à 1,5€ par action.

Pourquoi je n’ai pas acheté cette place de parking en concession ?

Je parlais dans cet article début juillet de l’affaire sur laquelle j’étais tombé, une place de parking plein centre ville à 2500€ !

Oui mais une place d'un parking public, vendue en concession, dont la pleine propriété reviendra à l’exploitant Vinci en 2022.

Toutefois, en y regardant de plus près, le rendement pouvait sur le papier s’avérer être excellent sur les 10 à 11 années restantes.

L’information critique à avoir était la valeur locative d’une telle place de parking. Pour une fourchette de loyer de 50 à 100€, le rendement pouvait passer de 1% à plus de 20%...

J’ai donc essayé d’estimer la valeur locative réelle :

1ère info : le prix de l’abonnement mensuel auprès de l’exploitant Vinci Park : 77€. 77€ pour bénéficier de l’entrée gratuite, mais sans place attitrée, donc dans la limite des places disponibles. Aucune garanti de pouvoir y trouver une place. Et je sais par expérience que le midi en semaine, le parking est plein.

Et de mon point vue, avoir une place privative est un plus qui a une certaine valeur.

Je suis donc parti de ce constat pour tester la demande…

Ce que j’ai fait lors de la dernière semaine de crack boursier

Dans une démarche d’indépendance financière, il faut savoir profiter des meilleures opportunités capables de générer le maximum de revenu passif en investissant un minimum d’argent.

Et l’opportunité était réellement présente en bourse ces dernières semaines.

Un petit exemple avec l’action GDF Suez : 

Début juillet, avec 1000€, on pouvait acheter 39 actions. Le 11 Aout, on pouvait en acheter 51 avec ces mêmes 1000€, soit 12 actions de plus. 

Sachant que pour chaque action, GDF Suez rémunère cette année un dividende de 1,5€, acheter à l'occasion de la chute du cours de l’action permet donc de gagner 18€ de plus, 12 fois 1,5€.
18€ de revenu passifs de plus, pas seulement l’année suivante, mais aussi toutes les années durant lesquels les titres seront conservés, à vie idéalement si la société poursuit sa politique de distribution de hauts dividendes.

Comme évoqué dans cet article, j’ai donc  déjà effectivement investi 1000€ de plus la semaine dernière sur mon PEA, alors que le CAC40 touchait le fond à moins de 3000 points.

1000€ pour renforcer 3 lignes de mon PEA orienté actions à haut rendement, Sanofi, Total et France Telecom.

Mais je me suis senti un peu frustré de ne pas avoir plus de cash disponible à ce moment là.
J’ai donc décidé de puiser 1000€ de plus dans le peu de liquidités restantes sur mon Livret A, (j’utilise le fond en euros de mon assurance vie Fortuneo comme épargne de précaution), virés sur mon PEA Binck.

Un été difficile en bourse, mais plein d’opportunités…

Depuis le 1er juillet, alors que le portefeuille de mon PEA Binck était en hausse de 5% (inclut les dividendes déjà perçu et réinvestis), je viens de subir une baisse de 14% en 1 gros mois…

 

J’aurais peut-être dû suivre l’adage boursier, « sell in may and go away » qui consiste à vendre ses actions avant l’été pour ne revenir qu’à l’automne… il parait que statistiquement, l’été n’est pas la période la plus favorable en bourse.

Mais je n’ai pas acheté des titres pour les vendre, je ne les ai pas acheté pour jouer des plus-values sur le cours de bourse, mais pour toucher les dividendes que ces sociétés distribuent chaque année. 

Et malgré les craintes actuelles et les débuts de panique sur les marchés financiers, avec notamment 10 séances de baisses consécutives sur le CAC40, j’avoue être plutôt serein. C’est un bon test sur sa capacité à encaisser les soubresauts de la bourse en fait. 

Je suis davantage serein qu’il y a quelques années, parce que j’ai déjà subi la crise de 2008, au travers de Fonds Communs de Placement, et que je pense avoir analysé certaines de mes erreurs que je ne suis plus aujourd’hui à même de reproduire. 

Mais surtout plus serein aussi parce que l’approche d’investissement « rendement » que j’ai choisi, dans des actions à haut dividendes, me permet de garder un certain détachement par rapport à la valeur du cours.

Mieux, comme je l’avais déjà expliqué dans cet article, les périodes de fortes baisses, sont l’occasion d’acheter davantage de titres à un niveau de rendement bien meilleur, le ratio dividende distribué sur le cours de l’action augmente. 

Mes rendements actuels, très bons mais...

Voici par exemple les rendements dont je bénéfice actuellement sur la base des prix de revient de mes différentes lignes (sachant que pour la plupart de ces lignes, j’ai effectué des achats à plusieurs reprises) : de 4.06% à 9,41%

Toucher ses dividendes en numéraire ou en actions

Le dividende est au centre de mon approche d’investissement boursier, en ayant décidé de focaliser mes achats sur des actions à haut rendement, sur des sociétés qui distribuent de forts dividendes. C’est ainsi que j’ai commencé à bâtir mon PEA « rendement » comme décrit ici.

Classiquement, les entreprises proposent à leurs actionnaires de toucher les dividendes en numéraire, en espèces. (virés donc automatiquement sur le compte espèce du PEA ou compte-titres).

Mais un certain nombre de sociétés proposent la possibilité de toucher leurs dividendes sous forme d’actions supplémentaires. L’intérêt pour ces entreprises est d’éviter de sortir de l’argent, il s’agit « juste » d’une augmentation de capital. C’est notamment privilégié en période de difficultés économiques.

Je viens de connaître la situation avec mes titres ABC Arbitrage. La société m’offrait la possibilité de toucher des actions à 7€ pour un cours de bourse de 7,32€ à l’époque. La décote maximum autorisée est de 10% par rapport au cours moyen des 20 dernières séances de bourse. En gros 4,5% de décôte dans ce cas précis.

Jusque 10% de rendement actuellement sur le CAC40 !

Après un bon début d’année, avec un pic à presque 4200 points, suivi de la crise japonaise, puis d’un rebond, la bourse, et notamment le CAC40, a de nouveau chuté avec cette fois-ci la crise de la dette et le risque de faillite de la Grèce.

Et tout cela fait peur à la grande majorité des français ! Moins de 10% déclarent investir en bourse. 

Et pourtant, de mon point de vue, c’est aujourd’hui se priver de l’une des meilleures sources de rentabilité, et passer à coté de très belles plus values dans les années à venir.

Avec un dividende assuré pour encore les 2 années à venir de 1,4€ par action, France Telecom offre aujourd’hui un rendement proche de 10% !

Il faut aussi voir le coté positif de la baisse des cours, le ratio dividende prévu sur le cours de l’action augmente. C'est-à-dire que pour la même somme investie, on peut acheter plus d’actions, on touchera donc plus de dividendes. On a par conséquent un meilleur rendement de notre placement.

Et ce sont aussi en plus d’excellentes occasions d’acheter les actions de ces sociétés très bon marché. Chaque rechute de la bourse correspond donc à de très bons points d’entrée pour acheter, pour investir.

Regardez par exemple les rendements actuels (au 28/06/2011) de quelques multinationales françaises :

• France Telecom :  9,86%
• Vivendi :  7,52 %
• GDF Suez :  6,22 %
• Total :   5,93 %
• Sanofi :  4,66 %

Ce serait dommage de ne pas en profiter…

Cette rente est-elle assurée ?

Investir de manière progressive grâce aux dividendes

Avoir le bon market timing sur les marchés financiers est illusoire, pour la grande majorité d’entre nous. J’ai notamment eu mon lot d’expériences malheureuses lors de la crise financière de 2008, en voulant anticiper ce qui allait se passer.

Une approche qui a fait ses preuves, de manière à éviter d’acheter au mauvais moment, est d’investir progressivement, de manière régulière au fil du temps.

Ainsi on lisse les valeurs moyennes de ses actions ou de ses Fonds Communs de Placement (FCP).

Planifier des versements réguliers, tous les mois par exemple, sur les FCP de son assurance vie est une option proposée notamment par toutes les banques en ligne, très facile à mettre en place. (Mais que je n'ai jamais appliqué pour le moment...)

Par contre pour l’achat d’actions en direct sur son PEA ou son compte-titres, en souhaitant conserver la liberté de choisir ses titres, ça demande une démarche personnelle.

Et c’est là que ce n’est pas forcément évident : à partir du moment où la démarche n’est pas automatisée, il est toujours difficile de s’y astreindre avec discipline, sans être pollué par des aspects psychologiques: on aura toujours tendance à vouloir garder un peu de contrôle, attendre encore un peu pour acheter ou bien au contraire agir trop vite, en précipitant un versement prévu que quelques jours ou semaines plus tard.

J’ai personnellement cette difficulté. Notamment en ce moment, quand ça baisse, j’aurais très envie d’en remettre un peu tout de suite ! Plutôt que de me limiter à effectuer un investissement supplémentaire une fois par trimestre par exemple, indépendamment de toute considération économique ou flucutuation des cours de bourse.

Mais j’ai peut-être trouvé MA solution pour me discipliner tout en investissant progressivement :

A chaque versement de dividendes sur mon PEA:

1. Réinvestir les dividendes
2. Investir à cette date les nouvelles sommes disponibles

La constitution de mon PEA « rendement » et les dividendes 2011 attendus

Comme expliqué précédemment, j’ai décidé pour des raisons de fiscalité des dividendes de remplacer mon compte-titres par un PEA, et j’en ai profité pour changer de courtier en ligne, Binck à la place de Fortuneo.

Ce nouveau départ, a aussi été l’occasion d’une remise à plat de mon portefeuille. L’occasion de focaliser le choix de mes actions sur ma stratégie « rendement », l’objectif à terme étant de me constituer un capital capable de générer un revenu passif significatif grâce aux dividendes.

Je cherche donc à investir dans des actions de sociétés qui distribuent des dividendes élevés actuellement, mais surtout qui le font dans la durée depuis plusieurs années ou qui s’engagent à maintenir ce niveau dans les prochaines années. Autre axe de recherche : les entreprises qui offrent des dividendes, peut-être un peu moins élevés que certains, mais qui ont une politique de hausse des dividendes chaque année.

J’ai donc vendu toutes les actions de mon compte-titre Fortuneo le 31 janvier, puis j’ai réinvesti dans mon PEA Binck.

Le portefeuille a été entièrement reconstitué au 15 mars. 3500€ ont été récupérés, que j’ai investi sur 6 lignes d’actions. Il s’agissait donc de petits ordres, tous inférieurs à 1000€, d’où l’intérêt pour moi de choisir un courtier adapté à mon profil. (Faibles frais de courtage sur les petits ordres).

La constitution du PEA :

Revenus passifs: mes dividendes 2011

La bourse se porte plutôt assez bien actuellement, le CAC 40 a franchi les 4000 points, l’optimisme règne pour 2011 et on évoque un peu partout une croissance à 2 chiffres des places boursières pour cette année.

De quoi peut-être craindre un retour de bâton ? Peu importe les fluctuations court ou moyen terme, je vais rester fidèle à ma stratégie d’investissement en bourse. Pas de boursicotage ou de trading, ça réussi peut-être à certains, mais c’est une approche trop incertaine pour moi.

Je vais donc continuer à investir régulièrement dans des sociétés que je crois solides, ou qui ont un potentiel de croissance important, et surtout qui offrent sur la durée de très bons rendements, grâce à leurs généreux dividendes.

Mes opérations récentes :

• Renforcement de GDF Suez, France Telecom et Videndi en profitant de journées de baisse.
• Achat de ABC Arbitrage (dividende de 8% et belle progression régulière de la valeur du titre ces dernières années)
• Achat de PagesJaunes (dividende de 8% et potentiel de croissance important)
• Achat de Netbooster : le seul titre qui sort de ma ligne directrice : pas de dividendes versés par cette entreprise. Je vise ici un nouveau bond de l’action comme ça c’est déjà passé à plusieurs reprises, notamment l’été dernier, où j’avais effectué un gain de 30% en une semaine.
  

Investir en bourse dans des entreprises généreuses en dividendes

J’ai commencé à investir en bourse, en direct via un compte-titre, il y a un peu plus de 3 mois. J’ai déjà connu des hauts et des bas, notamment avec une prise de risque ratée sur une société de biotechnologie américaine. Jusqu’à présent ma stratégie a été de partager mon portefeuille en 2 types d’investissement : d’une part des actions à haut rendement, à conserver sur du long terme, et d’autre part des actions destinées davantage à spéculer, jouer une hausse du cours, plutôt sur du court terme.

De cette manière après 3 mois, je suis tout de même légèrement positif, +1,8%.

Mais je fais face actuellement à un problème, le manque de temps pour me consacrer à toutes mes activités. Mon petit business de pièces mécaniques pour l’astronomie marche bien, mais me prend plus de temps que je l’imaginais. C’est un bon problème, mais au final je ne peux pas tout faire. Heureusement que ma location meublée ne me demande aucune intervention en ce moment !

Hors, identifier les bonnes actions sur lesquelles spéculer nécessite d’y consacrer du temps, sinon autant jouer au loto ! Je ne suis donc pas en mesure de le faire actuellement, et je ne veux pas suivre les recommandations lues dans la presse ou sur Internet sans me faire ma propre idée en parallèle. Je vais donc m’abstenir pendant quelques temps d’investir (si on peut appeler ça comme ça) de cette manière.