Chute des cours : 2 actions soumises à rude épreuve, Edenred et Rallye

Comme évoqué dans l’article précédent, cette fin d’été est assez agitée en bourse, avec les craintes sur la croissante chinoise, aujourd’hui le scandale Volkswagen…

Plus généralement, après plus de 3 ans de hausse, la bourse rechute, ce qui était finalement assez prévisible.

Ca faisait d’ailleurs quasiment 1 an que je n’avais pas injecté de nouvelles liquidités, estimant que les cours étaient trop haut et que le rendement ne suivait plus.

Tout mon portefeuille d’action est impacté. Mais plus particulièrement 2 sociétés : Edenred et Rallye.

2 titres que j’avais choisis, l’un pour son rendement élevé, plus de 6% pour Rallye, et l’autre pour sa vocation à devenir une action à dividende croissant…(ce qui a été confirmé ces dernières années d’ailleurs ! )

Alors qu’il y a encore quelques mois j’affichais pour ces 2 actions des gains d’au moins +25% par rapport à mes prix moyen d’achat, aujourd’hui, je taquine les -30% !

Une dégradation bien plus brutale que pour mes autres titres. Pourquoi cela ?

Parce que ces 2 sociétés,  Rallye, au travers de Casino, et Edenred sont très exposées au Brésil.

Et depuis quelques mois, l’économie brésilienne est en récession, en raison notamment de la chute des cours du pétrole et du minerai de fer, ces matières premières que le Brésil exportait en grande quantité.

L’une des conséquences notamment est la forte baisse de la valeur de la monnaie brésilienne face à l’euro et au dollar.

Une étude montre notamment que chaque variation de 10% de la monnaie brésilienne impacte directement de 17 millions d’euros le résultat opérationnel d’Edenred, l’inventeur du Ticket-Restaurant !

Et quand on sait que le Brésil représente 47% du bénéfice opérationnel d’Edenred, forcément ça inquiète !

Pour ce qui concerne Casino, 38% de son chiffre d’affaire provient du Brésil, et le holding Rallye détient à présent plus de 50% de Casino…

Voilà pourquoi ces dernières semaines les investisseurs anticipent une dégradation importante des résultats de ces 2 sociétés pour les prochains mois, et sont donc passés à la vente sur les actions. 

En quoi cela impacte mon PEA ?

Des dividendes 2015 en hausse

Depuis le début de l’année 2015, la bourse de Paris est en forte hausse, +20% sur le CAC40 ! plus de 5000 points à présent. 

 

Comme vous pouvez le voir sur la synthèse de mon PEA ici, la plupart de mes titres sont largement dans le vert, avec un portefeuille valorisé 50% de plus que mon investissement personnel de 27000€.

Pas de quoi m’inciter évidemment à investir actuellement dans de nouvelles actions !

Puisque je recherche avant tout du rendement, et qu’avec des cours de bourse en hausse, la rentabilité des actions est automatiquement en baisse.

Pourtant pas mal de sociétés annoncent des dividendes versés aux actionnaires en hausse pour 2015 !

Ces annonces de dividendes prévisionnels sont des informations clefs de début d’année, qui me permettent d’estimer plus précisément le montant de revenus passifs que je pourrais tirer de mon PEA sur 2015.

La croissance des dividendes est en effet l’un des piliers majeurs de ma stratégie d’investissement, l’autre étant d’acheter des actions bon marché offrant déjà un rendement élevé, ce qui est difficile à obtenir dans la période un peu euphorique actuelle.

La croissance de mes dividendes en 2015

Si je considère les 13 entreprises dont je possède des actions, pour 11 d’entre elles à priori, le montant des dividendes qui sera versé en 2015 est connu. (Même s'il devra encore être validé en assemblée générale d’actionnaires…). Pour les 2 restantes, Eutelsat Communication et Unilever, les prévisions semblent plutôt optimistes pour bénéficier d’un dividende croissant.

Au final, 6 titres devraient conserver un dividende stable par rapport à 2014 et 7 devraient être croissant.

L’intérêt de réinvestir ses dividendes en actions dans la période actuelle

Il parait que l’une des qualités du bon investisseur est de savoir être patient…Alors je travaille cette valeur actuellement, depuis même quelques longs mois...

En effet, toujours aucune proposition d’achat immobilier en vue, l’offre étant déjà très faible, elle risque encore de se raréfier durant l’été. Mais en même temps les acheteurs ont tous la tête en vacances, il est donc important de rester en veille active ! L’absence actuelle de solution d’investissement locatif , même mauvaise, rend l’attente plus facile à gérer…

En ce qui concerne mes investissement en bourse, ça me demande beaucoup plus d’effort ! Comme je le disais, il est devenu tellement simple d’acheter des actions, en quelques clics, que parfois ça me démange…même si je sais bien que les rendements actuels ne sont pas ceux espérés.

Mais je tiens bon ! pour 2 raisons :

1 _ Le CAC40 a connu une première petite rechute ces deniers jours, l’amenant tout près des 4300 points (après avoir atteint les 4600 points), revenant ainsi près de 5 mois en arrière. L’espoir de retrouver des actions meilleurs marché se rapproche donc…il est plus facile d’être patient lorsque les choses évoluent dans la direction souhaitée !

2 _ Le mois de juin m’a offert quelques friandises à me mettre sous la dent, quelques bonnes propositions de réinvestissement de dividendes que je vais vous détailler…

Demander à toucher ses dividendes en numéraire ou en actions ?

Certaines sociétés donnent le choix à leurs actionnaires : soit percevoir les dividendes uniquement en cash, en liquidités, soit en nouvelles actions de l’entreprise.

En l’occurrence, courant juin, 3 des entreprises de mon PEA, m’ont offert cette possibilité : Edenred, Rubis et ABC Arbitrage 

Des dividendes croissants dans mon PEA

Je vous ai parlé l’année dernière d’Edenred, l’un des derniers titres ajoutés à mon portefeuille d’actions. Une société au potentiel de croissance important, en se développant dans de nombreux nouveaux pays, principalement dans les pays émergents, et qui, j’espérais, pouvait être un bon candidat pour entrer dans mon PEA composé d’actions à haut rendement.

A haut rendement actuel…ou à venir !

Et c’est dans cette 2ème catégorie « d’actions à dividende croissant » que se situe Edenred : un dividende de 0.7€ par action lors de mes achats d’actions en juillet 2012, soit un rendement modeste (mais pas ridicule….) de 3,30%.

Mais pour une société dont la politique semblait être accès sur une redistribution importante des bénéfices aux actionnaires et donc sur une croissance du dividende comme on peut le lire sur le site officiel d’Edenred :

« Le groupe vise à augmenter de manière récurrente le dividende dans les années à venir »

Un dividende en nette hausse

Et bien la publication des résultats 2012 confirme l’espoir que j’ai placé dans Edenred pour le moment :

Une progression des résultats conforme aux attentes, et surtout un dividende proposé en nette hausse : +17%, à 0,82€ par action.

Ce qui signifie pour moi, une hausse du rendement de ma ligne , qui passe de 3,30% à 3,81% ! automatiquement, sans rien faire.

Edenred, un futur dividende croissant dans mon PEA ?

Comme évoqué dans le dernier point sur mon portefeuille d’actions début juillet, j’ai ajouté un 9ème titre dans mon PEA, Edenred.

Une petite ligne pour le moment, que j’aimerai renforcer un peu à court terme, qui dénote un peu de mes autres titres ayant davantage l’étiquette « actions à haut (voir très haut) dividende ».

En effet, mes actions Edenred présentent pour le moment un rendement modeste (mais déjà pas si mal) de 3,33%, moitié inférieur au rendement moyen de mon portefeuille de 6,73%.

Mais je fonde de gros espoirs dans ces actions...

Pourquoi Edenred ?

Edenred est une jeune société indépendante née de la séparation du groupe Accor en 2010, mais possède 50 ans d’expérience dans les services prépayés aux entreprises. Edenred est d’ailleurs leader mondial et a notamment été l’inventeur du Ticket Restaurant.