mercredi 2 mai 2012

Mon PEA en actions à haut rendement, performance et revenus passifs après 1 an d'ancienneté

Après avoir boursicoté durant 6 mois fin 2010 / début 2011 sans stratégie très claire (valeur, rendement, spéculation…), j’ai finalement trouvé ma voie, celle qui je pense convient bien à mon profil d’investisseur : je suis reparti de zéro et j’ai commencé à bâtir petit à petit un portefeuille d’actions à haut rendement dans une optique long terme.

J’ai ainsi réalisé mes premiers investissements dans ce sens en mars 2011 sur un PEA flambant neuf, ouvert chez Binck.

Ca fait donc un peu plus d’un an que j’investi progressivement sur ce PEA, et ce avec l’objectif précis de me constituer un portefeuille d’actions capable de générer dans une dizaine d’année environ, 5000€ net de revenus passifs, perçus sous forme de dividendes.

Quel est donc l'état des lieux de mes investissements en bourse à l’issue d’une grosse année d’activité ?  


Quelques chiffres et analyses
  •  43 passages d'ordres, d’investissements et de réinvestissements
  • soit au total à ce jour, 7,5€ de frais de courtage supportés (j'ai bénéficié de 40 opérations gratuites offertes par Binck, puis 3 opérations à 2,5€)
  • Valorisation actuelle du capital (au 30/04/2012) : 9507 € soit -4,93% de la somme investie de ma poche
  • Valorisation du capital la plus haute (mi-mars 2012) : 10550 €
  •  Montant total des dividendes à être versés en 2012 : 698 €
Dont déjà le 1er versement trimestriel de Total fin mars, 28€.  

L’acompte de GDF Suez interviendra le 25 mai, soit 61€ que j’ai choisi de toucher en numéraire. (GDF Suez proposait cette année un versement en actions au tarif préférentiel de 16,43€ par action, ma préférence va au numéraire qui me laisse la liberté de réinvestir sur l’action de mon choix).
Le total de versement de dividendes en 2012 sera probablement même supérieur à 700€, je vais acheter des actions supplémentaires avant même que tous les dividendes de 2012 soit perçus. Par exemple, si je rachète des actions Total prochainement, je pourrais percevoir des dividendes supplémentaires pour les 3 derniers trimestres de l’année.

De plus, je percevrais également en mai, 3 actions Vivendi gratuites, « offertes par Vivendi », 1 action pour 30 détenus pour compenser la baisse du dividende de 1,4€ à 1€ cette année.
  • Soit donc un rendement moyen du portefeuille actuel de 6,67%. (ma cible à long terme est de maintenir un rendement autour de 6%)
  •  8 titres en portefeuille : Sanofi, Total, GDF Suez, France Telecom, Vivendi, Vinci, Rallye, ABC Arbitrage
  • Avec la répartition suivante :

 Une exposition importante aux telecoms, plus de 25% actuellement en France Telecom + Vivendi, qui explique en grande partie la perte actuelle de capital, avec les mauvaises performances de ces 2 sociétés.

  •  Performance par ligne :
Ce qui est tracé ici est la valorisation du cours de l’action divisé par mon prix de revient moyen (plus ou moins lissé par des achats progressifs). Les versements de dividendes ne sont pas intégrés ici à la performance.


3 titres ont fortement pénalisés la valorisation de mon capital, France Telecom en tête avec du -26%, suivi par GDF Suez, -25% puis Vivendi -19% (qui finalement ne se comporte pas si mal malgré ce que l’on a pu lire et la baisse du dividende).

Il n’empèche que je ne vais vendre aucune actions de ces titres. J’investis pour du long terme, j’ai peu d’inquiétude sur la pérénnité des ces 3 sociétés, et à ce jour, elles restent très rentables dans une optique de versement de revenus passifs. (voir le gragh ci-dessous)

Total et Vinci ont fortement rechuté après avoir été en hausse de presque 20% par rapport à mon prix de reveint unitaire, c’est notamment pourquoi je vise principalement ces 2 sociétés pour mes investissements à venir.

  • Le rendement par ligne :
Il s‘agit ici du dividende par action versé en 2012 divisé par mon prix de revient moyen d’une action.


Vivendi qui était supérieur à 8% est donc tombé à 5,66% suite à la baisse annoncée du dividende.

Il arrivera de même pour France Telecom l’année prochaine à priori. Ceci dit, ça restera pour les 2 titres de bons rendements…je conserve donc.

Je souhaite avant tout renforcer les lignes dont le cours actuel est inférieur à mon prix de revient et ainsi faire augmenter le rendement. Total à près de 6,30% et Vinci à plus 5% de rendement sont donc mes prioritées.



Mes satisfactions et mes regrets

Coté regrets, avoir été un peu trop gourmand sur les titres offrant des rendements trop alléchants de type France Telecom ou Vivendi, au détriment de titres comme Sanofi, Vinci voir Total aux rendements plus faibles (bien que très bons !) mais probablement plus solide et croissants…sur du long terme.

Ce comportement a surtout été le cas durant les premiers mois, les mois notamment durant lesquels l’action Sanofi était encore basse avant de monter et de ne plus redescendre…Dommage j'aimerais bien en avoir un peu plus en portefeuille aujourd'hui.

Coté satisfactions, la première est d’investir en bourse sans le moindre stress ! je me focalise sur le revenu passif (la somme des dividendes) que je vais essayer de faire croitre année après année, et aucunement sur la valorisation du capital (que je considère bloqué pour du très long terme au même titre que le capital d'un investissement immobilier).

Je vois donc les crises comme une opportunité d’acheter plus, à bon compte, et tant que je suis en phase de création du portefeuille, mieux vaut que la bourse reste en replis...

En période actuelle de forte volatilité, avoir une stratégie d’investissement boursier qui dépend de la fluctuation des cours requiert d’avoir le cœur bien accroché, d’être capable de supporter de lourdes pertes sans perdre son sang froid…pas donné à tout le monde. Pas pour moi en tout cas.

Autre satisfaction, avoir été patient depuis quelques mois, ne pas avoir cédé à la tentation d’acheter trop d’actions lors de la reprise boursière de fin et début d’année. La rechute actuelle est bien plus intéressante.



Les prochains mois…

L’objectif global est de faire en sorte que mes 700€ de revenus passifs de 2012 (issus d’un rendement de 6,67%) soient nettement plus élevés en 2013…en ayant investis des sommes supplémentaires et réinvestis les dividendes de 2012, et ce de la manière la plus efficace possible.

J’ai reconstitué des liquidités et j’ai été patient et peu actif depuis le début d’année. De plus les premiers dividendes 2012 commencent à tomber.

Je mise sur une baisse encore plus marqué du CAC40 dans les prochaines semaines, dans le même esprit que 2011. Un retour sur les 3000 points me pousserait à l’achat, avec surement en priorité Total et Vinci.

J’aimerais également ajouter 1 ou 2 lignes suplémentaires sur mon PEA, dans le but de diversifier davantage, d’être moins dépendant d’une société.

Enfin toujours dans l’optique de diversification, je commence à envisager sérieusement de rouvrir un compte titres, pour me permettre d’accéder à certaines actions internationales, américaines notamment, et les fameuses Dividend Aristocrats aux dividendes croissants.



 
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22 commentaires:

Julien a dit…

Bonjour Olivier. Excellente stratégie, celle d'investir sur des valeurs long terme, ça permet de ne pas avoir à suivre les cours toute la journée et donc de bien être dans une optique de revenus passifs. Par contre, je me pose une question : y a t-il un intérêt à investir sur une société dont, certes, le dividende est correct, mais dont le cours chute dans l'année en compensant ainsi ce dividende? En clair : l'objectif est-il le seul dividende?

ChrisToonet a dit…

Bonjour Olivier ! Complément à la note de Julien : ne faut-il pas envisager aussi de compenser la baisse du capital (hors évolution des cours) due à l'inflation ? Il le faudra bien le dernier jour pour estimer le vrai rendement !

Retaill and Co. a dit…

Je suis surpris puisque finalement les baisses sont compensées par les hausses, d'où l'intérêt d'acheter sur plusieurs secteurs.

J'ai pris des trackers LVC la semaine dernière, graphiquement le CAC40 a subit une correction est se calme à 3200.

Tu optimise très bien cette gestion (!) penses tu mettre l’argent de la différence de la vente de ta maison en bourse ?

Olivier a dit…

@Julien, aujourd’hui, je vois mon capital boursier de façon identique à un capital immobilier. Si je fais l’analogie avec un investissement locatif, par exemple mon studio, la valeur de l’appartement fluctue, il est possible que l’immobilier finisse par baisser, la valeur de mon studio aussi, mais peu importe, je ne le revendrais surement jamais. La seule chose qui m’importe, ce sont les revenus perçus au travers des loyers.
Avec mes actions, c’est pareil. En fait je ne devrais pas évoquer la somme investie, mais je devrais plutôt parler en terme de nombre d’actions : j’ai aujourd’hui comme actif, 1 studio et 516 actions. Ces 516 actions, idem, je ne les revendrais surement jamais…en tout cas , c’est mon approche actuelle, donc peu importe pour moi comment leur valeur évolue, la seule qui compte est le revenu passif obtenu sous forme de dividendes.
Ensuite tout comme, je vais chercher à optimiser mes revenus locatifs, il faut essayer d’optimiser ses revenus boursiers, et c’est là que je pourrais éventuellement revendre quelques actions et en acheter d’autres selon l’évolution des versements de dividendes. Voilà comment je perçois aujourd’hui mes investissements en bourse…Bonne journée !

@Christoonet, ce qui compte surtout pour moi, c’est que le revenu passif perçu se maintienne dans le temps, ne soit pas manger par l’inflation en effet, et c’est là que je compte sur les dividendes croissants, année après année pour compenser. Il faudra donc bien choisir ses titres et faire les bons arbitrages si besoin. Merci, à bientôt !

@retaill, oui, c’est bien possible que j’utilise une partie de ma revente de maison pour investir un peu en actions. Surtout si la bourse venait à chuter un peu plus cette année…

Julien a dit…

J'attends également une jolie baisse pour me lancer cette année, es premier pas en bourse.
Je me pose encore quelques questions, PEA ou compte titre ? Fiscalité ?
Je vais débuter mes recherches afin d'être prêt pour me lancer à tout moment

Riche Idée a dit…

Joli, j'ai les mêmes performances mais avec un portefeuille plus diversifier avec 20% de valeurs US. Quels sont tes valeurs cibles pour les mois prochains ?

Pierre-Antoine de Jeune et Actif a dit…

Salut Olivier,

Félicitations pour ces résultats. Je commence petit à petit de mon côté à investir dans mon PEA (Sanofi pour le moment).

Ensuite tu comptes acheter quelles actions US, tu as déjà des idées?

@Julien: pour ton choix de support d'investissement dis toi que si tu souhaites investir dans des actions Européennes à fort dividendes--> PEA.

Après si tu souhaites investir aussi à l'étranger et/ou faire de l'achat/revente à court terme --> Comptes titres.

Je te conseillerai d'ouvrir les deux pour être plus libre.

Bonne journée,

Pierre-Antoine

Harry de proriche.com a dit…

La constitution d'un portefeuille me semble trop complexe pour un particulier (ne le prend pas pour toi personnellement) .
Il faut connaitre les modes (Immo- Or - Actions Europe - Actions US - Actions BRIC - Obligations ...) analyser les bilans des entreprises, connaitre les marchés futurs et mature de l'entreprise.
Suivre les cours et surtout arbitrer pour mieux revenir.
Ex : Sanofi : la fin des brevets des blockbusters qui rentreront dans le domaine public.. ça sent pas bon...

Acheter des sociétés uniquement pour le dividende n'est pas une bonne stratégie pour moi sur le long terme , voir France telecom ; Vivendi sur 20 ans :)

Si tu veux investir sur le long terme il reste des secteurs et des sociétés ultra rentable et avec de belles perspectives :
Ex : le Luxe. L'oréal , LVMH , Porsche.
Enfin le temps nous dira ce qui est rentable ou non..
Par exemple les clients de ma banque (clientèle patrimoniale) on fait + 130 % en 2 ans sur des fonds luxes et matière première. Actuellement, c'est les US qui attire les capitaux.

Si tu savais le nombre de clients qui ont perdu de l'argent en choisissant eux même des actions de façon "sentimentale ou au bonheur la chance"
Bref, c'est un vrai métier maintenant il reste les trackers pour pas trop se prendre la tête mais faut il savoir encore quoi acheter et quand les vendre.

++
Harry

Sovanna Sek a dit…

Bonsoir,

Félicitation pour l'illustration graphique de ton PEA.
Je constate que tu privilégie le rendement. Par contre, évites de faire de trop transaction car cela augmente tes frais de transactions pouvant réduire le rendement de ton portefeuille.
Sur la composition de ton portefeuille, j'éviterai personnellement d'acheter des valeurs tributaires des décisions politiques comme Vivendi, GDF ou France Télécom malgré le rendement attractif car l'Etat se mêle trop de leur stratégie de croissance. C'est juste ma propre opinion !!
Enfin, si tu souhaites acheter des valeurs américaines je te conseille des entreprises reconnus au niveau international comme Coca Cola, McDonald's, Exxon ou Procter & Gamble. Par contre, évites d'être influencé par des phénomènes de mode comme Apple ou Facebook. Dernière chose, si tu souhaites connaître les résultats financiers (compte de résultat, bilan) des entreprises de Wall Street, vas sur le site http://money.msn.com/

Cordialement.
Me suivre sur Twitter : @Sovanna_Sek

Olivier a dit…

@Julien, PEA ou compte titres ? Pour les dividendes d’actions françaises, le PEA est probablement mieux adapté, mais avec le compte titres, tes premiers 2500€ de dividendes seront exonérés (en tant que célibataire), ce qui laisse un peu de temps…bonne continuation !

@Riche idée, déjà Total et Vinci pour le PEA, et je voudrais en identifier une ou 2 autres de plus pour diversifier un peu….

@Pierre-Antoine, pour les valeurs US, celles citées par Sovanna par exemple ou celles de cette liste : http://www.devenir-rentier.fr/bourse_actions/ameriques/actions_sp_500_dividend_aristocrats.htm. Mais les valorisations restent élevées actuellement.

@Harry, je ne doute pas que ce soit compliqué de bâtir un portefeuille performant. Mais quand je vois les performances des gérants de fonds, c’est souvent également très décevant. Il est clair que je ferai des erreurs, mais je crois en l’expérience gagnée pour année après année…en tout cas , je vais continuer à relater ici ouvertement ce que je fais…pour le moment, dans le contexte actuel, je suis assez content de moi ;-) même si certains s’en sortent probablement beaucoup mieux ! Merci, à bientôt.

@Sovanna, merci à toi, avec les frais de courtage gratuit dont je bénéficias, je me suis en effet permis de passer des petites ordres, par la suite, je serais plus attentif à cela…Et pour te rejoindre, il est clair que je souhaite éviter les titres trop à la mode, les effets de bulle, on achète généralement trop tard, au moment où ça se dégonfle d’un coup ! il n’y aura pas d’Apple dans mon futur compte titres…juste de sages dividendes croissants…Bonne journée !

Anonyme a dit…

mise en garde sur Harry de proriche :

http://www.devenir-rentier.fr/viewtopic.php?id=115

Anonyme a dit…

Bonjour,

Ton portefeuille contient un peu trop de lignes à mon goût; et çà peut "saper" un peu la performance de ton PEA ... J'ai de mon côté 5 lignes pour un peu plus de 30000€ investis.

Je suis à peu près la même stratégie que toi, sauf que je suis à 75% de mon portefeuille sur des recherches d'actions à haut dividende (rendement 8% en moyenne après prélèvements sociaux) et 25% de mon portefeuille sur deux lignes de "medtechs" plus risquées qui ne génèrent pas encore de dividendes (mais à fort potentiel)

Je pense que tu devrais renforcer maintenant les lignes qui offrent les meilleurs rendements dans celles que tu possèdes déjà.

Olivier a dit…

@Anonyme, être plus concentré peut permettre une meilleure performance, si les valeurs sont bien choisies...c'est à double tranchant, le risque est aussi plus grand. je voudrais aussi renforcer en gardant en tête le risque de baisse du dividende, et donc de rendement pour 2013 pour certains, France Telecom notamment. GDF Suez a aussi un taux de distribution du dividende très élevé...Merci de ces conseils en tout cas. A bientôt

lionelO a dit…

Ouah vous vous en tirez bien... J''ai 20% de pertes...

Bon je me tais...

Anonyme a dit…

QQ idees d'actions PEA à haut rendement moins connus mais utile pendant la braderie actuelle en bourse:
DNXCORP 11 % ex dreamnext
GDS 12,6 % N1 europe; reorg en cours; 1Q12 OK
M6 8,2 % veritable vache à lait
NEOPOST 9,5 % N2 Mondial peu endetté
Je n'ai pas mis de fonciere puisque on ne peut plus les mettre en PEA

Source: ma liste perso de 70

Signé: jean501

Olivier a dit…

@Jean501, merci pour le partage de cette liste! je vais me renseigner sur ces titres... Merci encore, à bientôt!

ThePress a dit…

HF Company en midcap devrait aussi t'interesser. Peu de dettes, cours très bas, en recovery et 10% de rendement. Par ailleurs, elle a toujours distribué du dividende. Peut-être un petit coup à faire.

Anonyme a dit…

J'aimerais bien un nouveau bilan sur mars 2013 de ton pea stp ?

Olivier a dit…

@Anonyme, tu as une mise à jour au 28/02 ici : http://www.plus-riche-et-independant.com/p/mon-pea.html. Bonne journée !

Hervé d'Argentinvestir.com a dit…

Total et vinci. Il y a aussi Total gabon ( j'ai écris un article dessus) c'est une valeur intéressante également, un peu moins connue.

herve d'Argentinvestir.com

Ludovic Baratier a dit…

Bonjour

Que penses tu d'intégrer Michelin dans ton portefeuille boursier au niveau de ton PEA ? L'action présente certains avantages à moyen termes et les résistances sont proches. Le risque semble minime. Enfin à mon avis,

Ludovic

Anonyme a dit…

je crois à l'investissement long terme tout en surveillant périodiquement les perspectives des sociétés retenues
j 'ai ouvert mon pea octobre 1992, il ya eu une crise financière en 1994, la crise asiatique, la crise russe, la bulle internet, les subprimes, Lheman brothers, la crise de l'euro. Bref; pour 132000 euros investis il me reste juste 1 049 360euros

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