mardi 7 février 2012

Mes dividendes 2012 : des dividendes croissants et davantage de revenus passifs

Il est fondamental pour ma stratégie d’investissement en bourse, en actions à haut rendement, de m’assurer que les dividendes des sociétés sur lesquelles j’ai investi sont bien maintenus d’une année à l’autre, voir même mieux augmentés.

En fonction des aléas économiques, une société peut-être amenée à revoir à la baisse sa distribution de dividendes aux actionnaires, notamment lorsque ses bénéfices diminuent ou lorsque ses perspectives s’assombrissent.

Si tel était le cas pour une des lignes de mon PEA, je me poserais probablement la question d’une revente des actions.

Hors 2011 n’aura pas été une année de grande croissance, bien au contraire…ça mérite donc de s’y intéresser de plus près.

J’avais déjà regardé l’historique de mes sociétés dans cet article, historiques qui laissent penser que le risque de baisses importantes des dividendes est faible, notamment lorsque l’on constate qu’il n’y a pas eu de baisse lors de la crise de 2008.


Des dividendes croissants en 2012

Il ne s’agit pour le moment que d’estimations que j’ai pu trouver via différentes sources, toutes se rejoignent quasiment, mais rien n’est assuré avant la proposition des conseils d’administration et le vote des assemblées générales.

Toutefois, j’avais fait le même exercice l’année dernière, les prévisions étaient exactes.

Donc pour mes 8 titres, il y aurait 4 stagnation de dividendes (Total, GDF Suez, Rallye et France Telecom) et 4 hausses de dividendes (Sanofi, vivendi, ABC arbitrage et Vinci).

Certaines sources divergent pour Vinci, entre une hausse ou une stagnation…pour la suite, j’ai été optimiste et j’ai considéré la hausse !

Donc un bilan positif et rassurant, mécaniquement le rendement de mon portefeuille sera en hausse par rapport à 2011.

Il faut tout de même rester prudent, je pense notamment à France Telecom, dont beaucoup pensent que la société ne peut pas tenir un dividende aussi élevé de manière durable, en redistribuant actuellement plus de 90% de ses bénéfices sous formes de dividendes aux actionnaires. Mais pour le moment, pas d’annonce officielle dans ce sens.

Et même si France Telecom est plutôt assez mal vu du coup en tant qu’action à haut dividende, ça reste à mon avis une très belle affaire avec un risque limité : Pour le niveau de cours actuel, avec un dividende prévu de 1,4€ par action, on s’offre plus de 12% de rendement. Et si finalement, le dividende n’était pas maintenu et était admettons divisé par 2 (déjà une belle baisse !), ramené à 0,7€ par action, on aurait encore 6% de rendement…ce qui est très loin d’être catastrophique.



Les prévisions de mes dividendes de l’exercice 2011, versés en 2012

Voilà sur le graphique suivant comment devraient évoluer les dividendes des 8 titres que je détiens sur mon PEA, en comparant les dividendes versés en 2011 (exercice 2010) et ceux à venir en 2012 (exercice 2011), avec donc 4 titres à priori en hausse, Sanofi, Vivendi, ABC Arbitrage et peut-être Vinci.

Un peu plus dans le détail :

France Telecom
  • Dividende de 1,4€ par action (+0% par rapport à 2011)
  • Versements en juin et septembre
  • 101 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 141,4€
GDF Suez

  • Dividende de 1,5€ par action (+0% par rapport à 2011)
  • Versements en mai et novembre
  • 91 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 136,5€
Total

  • Dividende de 2,28€ par action (+0% par rapport à 2011)
  • Versements trimestriels
  • 40 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 91,2€
Vivendi

  • Dividende de 1,45€ par action (+3,45% par rapport à 2011)
  • Versements en mai
  • 100 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 145€
ABC Arbitrage

  • Dividende de 0,57€ par action (+3,5% par rapport à 2011)
  • Versements en juillet et décembre
  • 100 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 57€
Sanofi

  • Dividende de 2,6€ par action (+3,85% par rapport à 2011)
  • Versement en mai
  • 24 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 62,4€
Vinci

  • Dividende de 1,75€ par action (+4,57% par rapport à 2011)
  • Versements en juin et décembre
  • 23 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 40,25€
Rallye

  • Dividende de 1,83€ par action (+0% par rapport à 2011)
  • Versements en juin et octobre
  • 37 actions détenues : montant de dividende total à percevoir en 2012 : 67,71€


Un rendement de mon PEA en hausse, davantage de revenus passifs

La conséquence de ces 4 dividendes croissants est la hausse du rendement de ces 4 lignes de mon portefeuille, on parle de 0,2% à 0.3% d’augmentation. Les 4 autres lignes conservent le même rendement.

Le graphique suivant montre cette évolution entre les rendements 2011 et ceux attendus en 2012, sur la base du prix de revient de mes actions (prix de revient lissé suite à des investissements progressifs)


C’est là qu’on voit tout le bénéfice des actions offrant un dividende croissant : les actions achetées l’année précédente voient leur rendement automatiquement augmenter.

1000€ investis sur Sanofi en 2011 ont rapporté 52,2€, ces mêmes 1000€ en 2012 rapporteront 54,3€.

Si la croissance se répète tous les ans (c’set le cas pour Sanofi), ça devient assez puissant. C’est pourquoi il ne faut pas s’intéresser seulement au rendement d’une action à un moment fixe, lorsqu’on l’achète, mais aussi comment son dividende a augmenté et va augmenter…

J’ai par exemple acheté du Vinci à un rendement moyen, 4,5%, parce que je voyais une capacité d’augmentation régulière du dividende.

Maintenant, étant donné que j’ai focalisé mes achats sur des sociétés offrant déjà un haut niveau de rendement, un dividende stable reste tout à fait acceptable, en tout cas étant donné la période économique difficile.


Je détiens donc à ce jour un portefeuille d’actions dans mon PEA Binck :

  • dont le rendement moyen global est de 7,14%
  • et qui devrait générer un montant total de dividendes de plus de 740€. (Pour 10000€ investi et 380€ de dividendes 2011 ré-investis)

Soit donc déjà plus de 740€ de revenus passifs en 2012, qui seront bien sûr ré-investis en nouvelles actions, en espérant que les cours de bourse ne montent pas trop rapidement cette année…et ainsi continuer à acheter des actions très rentables !

 

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26 commentaires:

Pierre-Antoine de Jeune et Actif a dit…

Salut Olivier,

Le bilan de ta stratégie fait du bien à voir. C'est vrai que la puissance des dividendes croissants est à prendre en compte.

De plus, en ce moment comme tu dis les cours étant bas on peut faire d'une pierre deux coups en achetant maintenant, on peut espérer une bonne hausse en value d'ici quelques années. Et pourquoi pas à ce moment là revendre pour acheter une autre action moins bien cotée mais également génératrice de dividendes.

Je t'enverrai un mail bientôt tes parrainages Binck et Fortuneo m'intéressent.

A bientôt,

Pierre-Antoine

Riche Idée a dit…

Pour info, Vinci ce sera finalement 1.77 donc plus que tu avais prévu :
http://www.boursier.com/actions/actualites/news/vinci-le-solde-du-dividende-sera-de-1-22-euro-469650.html?sitemap

Thibaut a dit…

A propos de France Telecom:
http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/tech-medias/actu/0201841525719-l-impact-d-un-tsunami-sur-la-rentabilite-et-les-investissements-des-operateurs-275438.php

Arnaud d'Avenir-plus-riche a dit…

Je rejoins Pierre-Antoine, nous sommes dans une période économique ou l'on peut espérer faire d'une pierre deux coups.

Cette stratégie est la mienne avec des nuances. Je trouve ce système très puissant sur le long terme.

Herve de placement-argent.net a dit…

Je suis tout meme très reservé pour France Telecom, dont le cours de bourse ne cesse de baisser et donc le dividende parait insoutenable lorsque l'on regarde la dette énorme de France Télécom et la concurrence de plus en plus importante.

Maxime a dit…

Hervé, il est tout de même bon de noter que la dette de France Télécom ce n'est ni plus ni moins que de l'investissement. Reste à savoir où l'entreprise investit. Pour donner quelques indices renseignez vous sur la pose de fibre optique à travers le monde et notamment sur les côte ouest africaines.

De plus il ne faut pas oublier que Orange s'est diversifiée. L'entreprise a su s'adapter lors de l'arrivée du téléphone portable, de l'internet tout illimité, de la télé via internet... à chaque fois il en a résulté des investissements colossaux et un dividende soutenu. La concurrence sur les téléphones portable, certes, mais FT ne se résume pas à cela, et heureusement sinon les dividendes auraient baissé depuis bien longtemps.

FT ne fait pas partie de mon porte-feuille d'action, j'attends que l'action baisse pour en acheter ;)

Alexis a dit…

Olivier,
Concernant le réinvestissement des dividendes, quelle est ta stratégie ?
Chez Binck, les frais sont de 2,50 € sous 1000 € de transactions.
Tu attends les distributions de dividendes et une fois touché un certain montant, tu ajoutes de l'argent pour arriver proche des 1000 € pour payer le moins de frais possible ? Ou tu achètes par petits paquets de 300, 500, 700 € quitte à payer plus de frais par rapport au montant investi ?
J'ai également décidé de me faire un portefeuille et d'adopter ta stratégie qui me paraît pertinente.
Bien à toi.

Olivier a dit…

@Alexis, sur 2011, j'ai en effet en général attendu de cumuler un peu de dividendes pour réinvestir, en couplant générallement avec un investissement supplémentaire. Mais il m'est aussi arriver de réinvestir tout de suite une petite somme, profitant de cours bas, notamment aussi parce que je bénéficiais de frais de courtage gratuits ! pour le moment, je n'ai toujours pas payé de frais. L'optimisation est donc en effet d'attentre d'invetsir par paquet de 1000€, maintenant, les fluctuations de la bourse notamment lors des fortes de baisses de l'été derbier peuvent inciter à anticiper un peu. Bon débuts en bourse alors ! à bientôt

Alexis a dit…

Merci. A bientôt !

ludobara a dit…

bonjour
pensez à pages jaunes pour l'an prochain (pas cette année mais l'an prochain)
ludo

chris a dit…

Salut Olivier,

Comment place tu ton epargne mensuelle en ce moment, vu que toutes les actions ou presque ont rebondi, il y a peu d'opportunités...

Olivier a dit…

@Chris, pour être honnête ma capacité d'épargne mensuelle de janvier et février a bien été mangée par mon voyage en Australie..., important aussi de se faire plaisir ! Et puis comme tu le dis ça tombe bien, j'aurais probablement renforcé mes liquidités sans acheter pour le moment. C'est ce que je fais donc à présent, je remet de coté et je patiente en vue du prochain creux et de meilleurs rendements à acheter. Bonne soirée!

Alexis a dit…

Olivier, tu vas pouvoir revoir tes calculs de rendement avec l'annonce des résultats de Vivendi.

Olivier a dit…

@Alexis, non justement, c est tout l interet de mon investissement rendement. tu veux bien parler de la baisse de 10% du cours aujourd hui? peu importe le cours de bourse, a la hausse ou a la baisse, j ai 100 actions vivendi achetes petit a petit a un cours moyenne, et chacune de ces actions va me rapporter un dividende de 1.45€ cette annee, et ce quelquesoit l evolution du cours. en gros j en ai achete pour 1600€ au total et je vais toucher de cet investissement 145€, d ou mon rendement de 8.21% calcule.
par contre pour celui qui aura achete des actions vivendi zujourd hui, son rendement sera superieur a 10%... a bientot

Alexis a dit…

Non, le sujet est que le dividende prévu n'est pas de 1,45 € / action mais de 1 € + 1 action gratuite pour 30 détenues, ce qui a pour conséquence cette baisse franche.

Olivier a dit…

@Alexis, ok je comprends mieux, désolé, je n'étais pas au courant de cette info, merci à toi ! Réponse complète demain au travers d'un article sur mon point de vue, et ce que je compte faire...Merci encore, à bientôt

lolowaro a dit…

Bonjour,

Je compte ouvrir un PEA prochainement, je débute dans l'investissement en bourse. Est-il pertinent d'acheter les actions dont vous faites référence à leur cours actuels ?

Cordialement

Loic

Olivier a dit…

@Loïc, tout dépend de votre type d'investissement, s'il s'agit d'investissements à vie, dans le but de toucher les dividendes, sans viser d'éventuelles plues values sur les cours, les rendements restent encore très bon (d'ailleurs les cours ont un peu rebaissé ces derniers jours), avec, si on exclue France Telecom dont le risque de baisse du dividende est grand, des rendements de 4,5% (Sanofi) à presque 8% (GDF suez et ABC Arbitrage). Ca reste donc encore très intéressant. Maintenant, personnellement je patiente un peu, je pense que l'on pourrait retrouver prochainement des points d'entére encore plus favorables, comme en 2011. Maer à vous, à bientôt !

Arnaud a dit…

Certains taux de distributions commencent à dépasser 75%. N'as-tu pas peur que les rendements de ces sociétés décrochent rapidement ?

Ben a dit…

@Olivier

Bonjour Olivier

j'ai cru comprendre que tu étais chez Binck (sauf erreur de ma part) et je me permets donc de te poser une question quant à la gestion des dividendes : je viens de recevoir un dividende pour mes actions france telecom et je me demandais pourquoi une nouvelle ligne s'est ajouté avec le nom de "dividende fte" et pourquoi le montant ne s'était tout simplement pas ajouté aux liquidités? Comment dois-je donc procéder pour pouvoir réinvestir ce dividende? Merci d'avance

Olivier a dit…

@Ben, tu n'a rien à faire, tu seras crédité d'ici quelques jours, cette nouvelle ligne "dividendes" (présente dans la catégorie "autres") qui est apparue disparaitra alors et le total sera versé dans tes liquidités. C'est pour te prévenir que le dividende a été détaché, que tu vas bien y avoir droit, mais il n'a pas encore été versé. Bon réinvestissement!

Ben a dit…

merci beaucoup pour ta réponse claire et rapide =)

ludovic baratier a dit…

bonjour

tu pourrais y intégrer air liquide

c'est une valeur de croissance et elle a une politique de distribution intéressante (elle fidélise) pour ses actionnaires

ludovic

chris a dit…

a 2,6% de rendement c'est pas gagné. Le dernier article illustre parfaitement la necessité de selectionner des le depart des rendements plus élevés.

Olivier a dit…

@Ludovic, Chris, oui même si le dividende est croissant, on part d'assez bas, et c'est bien le point qui me gène avec Air Liquide. Il y aussi je crois des actions gratuites...à voir.

Richard Gere a dit…

La planification du revenu passif est intéressante, car elle rend les gens libres de dépenser leur temps sur les choses qu'ils veulent réellement profiter. Par l'utilisation de ces méthodes que nous allons obtenir les meilleures chances d'atteindre la valeur de pécule que nous avons besoin à la retraite afin de produire un revenu passif à travers nos France des dividendes. A ce stade, nous allons être financièrement indépendant et n'aura pas à travailler un emploi régulier plus.
Les actions offrant les meilleurs dividendes en France

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