Pourquoi investir en bourse en temps de crise, sans avoir peur pour vos dividendes à venir !

Lundi 24 Aout, alors que j’étais en vacances dans le sud, avec la ferme intention de passer une semaine bien déconnectée…je tombe par hasard le midi sur une chaine info, qui annonce un repli de 9% en séance du CAC 40 ! La plus forte baisse enregistrée depuis le crack des subprimes de 2008 ! 

L'explication, l'économie chinoise ralentirait... 

A la louche la valeur de mon portefeuille d’action était entrain de perdre au moins 4000€…

Mais ma première pensée a surtout était la suivante : "Merd…je n’ai que 500€ actuellement sur le compte espèce de mon PEA, il faut que je l’alimente rapidement…"

Parce que ça faisait en effet des mois que j’attendais ce moment : une bonne rechute offrant une excellente porte d’entrée propice à l’achat de nouvelles actions !

J’en ai profité dès le lendemain matin, en achetant via mon Smartphone 500€ d’actions Vivendi à 21,10€. (soit un rendement de 4,7%, porté à 9,4% avec le dividende exceptionnel de 2€ par action sur 2 ans)

Puis dans la foulée j’ai effectué un virement de 500€ sur mon compte Binck, en espérant que le crack se confirme.

Ce qui n’a pas été le cas, durant cette dernière semaine d’Aout, mais la tendance à la baisse semble toujours d’actualité début septembre, avec un CAC 40 revenu à 4500 points après avoir dépassé les 5200.

Pour des dividendes par action donnés, ces cours de bourse en baisse signifient automatiquement de meilleurs rendements. Et c’est ça qui m’intéresse !

L’intérêt d’acheter des actions en temps de crise

Le dernier crack remonte à 2011, quelques mois après ouvert mon PEA. J’avais écrit à cette époque pas mal d’articles expliquant pourquoi je profitais de cette période pour me gaver en actions…(du moins autant que mes finances le permettaient). 

Avec un CAC 40 à moins de 3000 points à l’époque, j’aurai tellement aimé pouvoir investir davantage.

Il était très courant de trouver des actions à plus 6% de rendement.

Prenons par exemple le cas de Sanofi : 

 

J’ai acheté en 2011 24 actions Sanofi au prix de 47,92€. Le dividende était alors de 2,5€ par action, ce qui donnait un rendement de 5,2%.

4 ans plus tard, même après le mini-crack des derniers jours, Sanofi est autour des 86€  (après avoir dépassé récemment les 100€…) pour un dividende de 2,85€ par action.

Ce qui veut dire qu’acheter une action Sanofi aujourd’hui ne rapporte plus que 3,3% ! et pourtant le dividende a augmenté chaque année.

Alors que le rendement de mes vieilles actions de 2011 est aujourd’hui passé à 5,95%...

Acheter progressivement

La bourse est quelque chose de cyclique. Après une période hausse, il y aura forcément un jour une baisse, mais l’inverse est vrai également, après un crack boursier, il y aura aussi par la suite un fort rebond.

Et c’est de cette dernière situation qu’il faut savoir profiter.

Évidemment, c’est compliqué et ça va souvent à l’encontre de la psychologie humaine. La peur de tout perdre pousse souvent à vendre, alors qu’il faudrait au contraire renforcer ses positions !

Par contre, il est impossible de prédire quel sera le point bas, dans l’espoir d’investir toutes ses liquidités à ce moment opportun.

Le mieux reste donc de garder quelques billes en réserve, de ne pas tout investir d’un coup, mais plutôt progressivement, au fur et à mesure de la baisse. 

La fausse idée sur la corrélation entre le cours de bourse et le montant des dividendes versés !

Vous pouvez le suivre sur le blog depuis des années, j’investis en bourse sur du très long terme, uniquement dans le but de percevoir un revenu annexe sous forme de dividendes. 

Donc ce qui compte pour moi, c’est le maintien d’un haut niveau de dividende, le cours de bourse m’importe peu, uniquement dans le but d’acheter de nouvelles actions à bon prix comme expliqué précédemment.

Et il m’arrive fréquemment de recueillir des commentaires me disant que ma stratégie ne fonctionne qu’en période de hausse de la bourse, parce qu’en période de baisse, les dividendes baissent aussi…

Ou bien on me demande si je vends lors des cracks ?

Je réitère donc mes réponses : non je ne vends jamais en cas de baisse importante des cours de bourse et d’autre part, il est totalement faux d’affirmer que le montant des dividendes va systématiquement chuter si le cours de l’action chute.

La preuve ci-dessous :

Comme on peut le voir sur le graphique suivant, ces 10 dernières années, le CAC 40 a subi 2 cracks majeurs, en 2008 puis en 2011. (et peut-être un 3^ème à confirmer fin de cette année 2015?)

Les cours de toutes les actions ont fortement chuté, notamment en 2008 avec un CAC40 quasiment 2 fois plus bas qu’aujourd’hui. 

L'évolution du CAC40 depuis 10 ans, avec les 2 cracks de 2008 et 2011

Et pourtant peu ou pas d’impact sur les dividendes versés l’année suivante… 

J’ai regardé le phénomène sur les 13 titres de mon portefeuille d’actions. Le résultat n’a donc pas une valeur universelle, mais montre qu’une bonne sélection des sociétés permet de se constituer un portefeuille orienté rendement peu ou pas sensible aux cracks boursiers.

Les 8 entreprises du graphique suivant n’ont pas baissé leur dividende suite aux cracks de 2008 ou 2011 : 

 

Pour les 5 autres, seul le dividende Axa a été impacté par le crack de 2008, Vivendi et Orange par celui de 2011. Les autres baisses ne sont pas directement corrélées à des périodes de crise boursière. 

Même si en effet un dividende peut être rognée suite une crise boursière, c’est très loin d’être systématique. 

Et ça peut s'expliquer, d'une manière que je ne cautionne certes pas, mais c'est le monde actuel qui n'est pas prêt de changer : si le crack bousier n’est pas uniquement financier, s’il s’étend à l’économie, les sociétés préfèrent souvent limiter leurs investissements à venir ou réduire leurs frais fixes (avec quelques plans sociaux à la clef…) plutôt que rogner sur la part des bénéfices redistribuée à leur chers actionnaires…

Alors autant se positionner également en tant qu’actionnaire !

Un PEA dont le capital baisse mais qui générera toujours autant de dividendes

Le 07 aout, comme vous pouvez le voir ici sur ma page de suivi de PEA que je n'ai volontairement pas remise à jour pour le moment, la valeur de mon portefeuille était de 42000€. Aujourd’hui, il n’est plus que de 38200€ (en y ayant de plus réinjecté 500€ !),  soit plus de 4000€ de baisse.

Mon PEA Binck au 02/09 :  

Etat de mon PEA le 02/09/2015

Et pourtant alors que je percevrai près de 2000€ de dividendes cette année, je suis convaincu d’en toucher au moins autant l’année prochaine …quoiqu'il arrive sur les marchés financiers en cette fin 2015 !

A suivre en toute transparence ;-)

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